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A股呈现“跟跌不跟涨”特征,主要因为港股科技股受海外资金、汇率及地缘风险影响更大,而成分股中消费互联网权重占比较高,外卖业务补贴叠加AI资本开支压力,导致互联网公司调整。随着成分股一季报密集披露,不确定性逐步消除,虽然2026年盈利预期下滑,但部分AI及云业务增长亮眼,6月存在站稳及修复性反弹的可能:当前估值处于历史低点,叠加指数优化催化,但趋势反转仍需外部风险偏好改善和更多AI业务商业化落地信号
AI纯度,但短期波动率可能上升,风险在于次新股估值较高或面临解禁压力,传统权重股被稀释。 李泽铭称,成份股调整可能有机会加入上市不久的AI上游半导体或部分大模型企业,但估计概率并不高,恒指公司在调进调出方面做法较为保守,对上市不久、缺乏考察的公司持谨慎态度;即使能够加入,对指数的左右比较有限,因为权重与流通市值相关性较高,这些AI上游股份虽然总市值达数千亿港元,但当前流通市值很低,数千亿港元可能
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发布时间:05:48:45